Fatores-chave para gerar valor em uma empresa


É muito importante para uma empresa identificar o que são os parâmetros-chave que mais influenciam sua criação contínua de valorPois, logicamente, a importância de cada fator não será a mesma para cada empresa ou para cada setor.

Para conhecer e compreender as chaves mais determinantes para o valor econômico de uma empresa, devemos identificar o método de avaliação mais preciso e as variáveis ​​mais importantes nesse método.

O método de avaliação

No momento, o Fluxos de caixa com desconto (DFC) é o mais preciso e é considerado essencial em qualquer processo de avaliação. Este método combina variáveis ​​internas e específicas de cada empresa (estrutura económica e financeira e a rentabilidade da sua atividade), bem como fatores externos ao setor e a procura dos seus produtos e serviços que se materializam num plano de negócio e projeções de investimentos, financiamentos e resultados em um horizonte de tempo entre 3 e 5 anos.

O valor da referida empresa é obtido por estimativa de tesouraria que seja capaz de gerar no desenvolvimento de sua atividade segundo uma estratégia coerente e planejada. Esses fluxos de caixa que seriam obtidos no futuro são descontados financeiramente para determinar o seu valor no momento presente.

As variáveis ​​fundamentais

De acordo com a metodologia descrita acima, as principais variáveis ​​geradoras de valor em uma empresa são: lucros e liquidez recorrente obtido (indicador de rentabilidade dos investimentos realizados); e o equilíbrio entre os próprios fundos da empresa e outros (indicador financeiro).

Esses geradores de valor são de bom senso. Uma empresa que obtém um lucro maior por cada euro investido em seu negócio valerá mais do que uma empresa semelhante que obtém menos lucro por cada euro de capital investido. Da mesma forma, uma empresa de crescimento rápido valerá mais do que uma de crescimento mais lento, se ambas estiverem obtendo o mesmo retorno sobre o capital investido e esse retorno for alto o suficiente para satisfazer os investidores.

As perguntas certas

Pode-se pensar que, uma vez que a empresa tenha sido projetada e seus fluxos de caixa descontados ao custo médio ponderado de capital, o processo de avaliação teria terminado.

No entanto, uma vez realizada a avaliação de uma empresa, devemos nos fazer uma série de perguntas a fim de aumentar seu valor continuamente. O que é observado ao comparar a projeção futura com os retornos anteriores? Como está a projeção em relação a outras empresas do setor? Quais são os aspectos econômicos do negócio? Que outros fatores importantes podem aumentar ou diminuir o valor da empresa?

Planejamento estratégico

Em resumo, crescimento e retorno sobre o capital investidoo (em relação ao custo médio ponderado de capital) são os principais fatores que geram o valor de uma empresa. Para aumentar esse valor, a empresa deve planejar como atingir um ou mais dos seguintes objetivos:

  • 1. Investir capital adicional que proporcione um retorno superior ao obtido com o capital corrente.
  • 2. Aumentar a taxa de crescimento das vendas ou reduzir os custos operacionais para aumentar os lucros e a lucratividade do capital corrente.
  • 3. Reduzir o custo atual de capital sem reduzir a lucratividade dos ativos.

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